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一周兩批機構獲基金投顧試點資格:買方投顧時代洶涌而至,300億元規模頭部機構年底會出現嗎?

每日經濟新聞 2021-07-03 14:31:34

每經記者 李娜    每經編輯 何劍嶺    

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圖片來源:攝圖網

7月2日晚間,包括光大證券、平安證券、國金證券等在內的10家券商和景順長城、華泰柏瑞在內的6家基金公司拿到了基金投顧業務的試點資格。而僅僅7天前,剛有包括券商及基金公司在內的17家機構獲批該業務資格。

一周之內,基金投顧試點資格的連續開閘,意味著買方投顧的時代浪潮即將洶涌而至。

7月1日,盈米基金宣布,截至當日,且慢基金投顧簽約客戶已經超過15萬,投顧簽約資產超過100億元,成為行業內首家基金投顧簽約規模突破100億的試點機構。

隨著試點資格隊伍的持續擴容,基金投顧業務勢必從萌芽試點階段走向機構“跑馬圈地”的時代。在眾人眼中,這個萬億級別的藍海市場潛力無限,更值得挖掘。到了2021年底,會出現300億元規模的頭部基金投顧機構嗎?

基金投顧業務試點機構達50家

7月2日晚間,包括光大證券、平安證券、國金證券、中銀基金、中泰證券、東方財富等在內的10家券商和景順長城、華泰柏瑞、民生加銀、萬家基金在內的6家基金公司同時拿到基金投顧業務的試點資格。

而在6月25日,則是有匯添富基金、興證全球、博時基金等在內的10家公募基金和中信、興業、安信在內的6家券商拿到了該業務的資格。

《每日經濟新聞》記者注意到,這也是最近一周內,監管層再度放行基金投顧業務試點資格。

此前,2021年3月,包括20家基金公司、22家證券公司在內的42家機構參與了證監會關于投顧資格的問卷考題,并進入答辯環節。這也意味著在參與了3月的答辯后,只剩下10家左右的機構還在等待相應的試點資格,基金投顧試點有望進一步擴容。

此外,自2019年10月來,先后有包括銀行、券商、基金公司、第三方基金銷售機構在內的18家機構基金投顧試點獲批。最新數據顯示,截至2021年7月2日,當前獲得基金投顧試點資格的隊伍已擴大至50家。未來預計國內基金投顧試點或將趨于常態化,更多機構有望獲批試點資質。

萬億投顧時代可期

在經過近2年的試點后,基金投顧業務取得的成績相當喜人。平安證券研究所基金研究團隊的統計顯示,首批參與試點的5家基金公司在運行一周年后,客戶賺錢效應明顯(盈利占比77%以上),客戶對機構的信任度高(留存率80%以上,復投率60%以上),均遠高于傳統的基金銷售模式。

盈米基金表示,截至2021年7月1日,且慢基金投顧簽約客戶已經超過15萬。在這15萬客戶當中,盈利的客戶比例高達96.67%,三個月復投比例達到89%。

“出色的業績之下,我們需要認識到2020年絕對是公募基金賺錢的大年,權益類基金平均收益超50%。如果在市場整體不太好,尤其是在持續向下或者是震蕩不斷的情況下,仍然能有如此高的留存率和復投率,才更能彰顯出基金投顧業務的優勢?!蹦郴鸸镜幕鹜额櫲耸勘硎镜?。

基金投顧業務推出時,被賦予了解決基金賺錢、基民不賺錢這一痛點的歷史使命。事實上,基金投顧業務也被不少券商視為助力發展“以客戶為中心”財富管理業務體系的組成部分之一。

光大證券表示,早在2019年,光大證券就布局基金投顧業務試點資格申報,并迅速組建了多部門協作的資格申報小組。

在資格申報階段,公司已對基金投顧的品牌定位、投與顧、業務發展規劃作了詳細討論與規劃,同時進行了系統建設、制度建設、組合策略建設、人員招聘、業務規劃等工作。目前公司的系統建設已進入了仿真環境測試,擬定了20項與基金投顧業務相關的制度,儲備了十幾個組合策略,有部分策略已在測試環境運營了近9個月。同時,公司還在總部層面引進了基金評價人員和策略生產人員,并對分支機構管理人員和員工進行了基金投顧業務的基本介紹,擬訂發展規劃,并進行相應的人才儲備。

“我們還需要對現有的策略進行反復優化和調試,等場檢過后才能正式推出相關業務。不過,這塊業務還是很有潛力的?!睖夏橙特敻还芾硐嚓P人士表示。

盈米基金副總裁、且慢負責人林杰才表示:“根據國外經驗,美國除了養老金計劃之外的家庭資產基金投資,77%會通過基金投顧及其他渠道進行配置,其中僅通過基金投顧配置的占比達到40%,這在一定程度上展現了國內投顧業務未來發展的空間。另一方面,在資管新規的背景下,以公募基金為代表的凈值型產品是資管行業轉型的趨勢。公募基金已經成為最重要的投資品種,也是資本市場散戶投資機構化的重要載體,會有很廣闊的空間和前景?!?/p>

300億規模頭部機構何時出現?

買方投顧時代的來臨,也意味著公募基金業態要逐漸從產品銷售導向轉向真正以客戶利益為中心的服務導向。

盡管“三分投,七分顧”的投顧理念已深入整個行業之中,但做好基金投顧業務卻并不是件容易的事。

“基金投顧在美國以人工投顧為主、智能投顧為輔,國內目前以智能投顧為主、人工投顧為輔?;鹜额櫛仨氀稣探鹑诳萍紒韺崿F‘千人千面’畫像的精準定位,進而實現‘小客戶大服務’的理念?!鼻笆鋈特敻还芾砣耸窟M一步表示。

某中型券商網金人士則指出,僅僅是公募基金投顧系統建設,要做的事情就不少,比如客戶引入和用戶畫像、開立專屬投顧賬戶、產品研究和引入、生成投資組合策略、投資組合管理、資產配置建議、交易指令分發和執行、組合監測和業績跟蹤等。

“基金投顧中最關鍵的就是‘顧’,但是各家對這個‘顧’的理解是不同的,因此各家基金投顧最終落地后所展現的業務形態也各不相同?!鼻笆鋈特敻还芾砣耸肯蛴浾弑硎?。

“券商的業務比較復雜,對基金投顧業務的重視程度也并不統一。對于中小券商而言,積極與外部平臺合作,以此為契機實現財富管理轉型,也是一種戰略上的選擇。不過,券商自身是有一定客戶基礎的,往往早期也基本上是從自身客戶著手、內部挖潛這個方向開始,后面也會慢慢拓展到與外部平臺的合作?!鄙钲谀尘W金人士表示。

盡管基金投顧還是新生事物,發展中要解決諸多的問題,但這兩年發展的速度非常迅猛。國聯證券的基金投顧業務規模早已突破90億元,而去年10月份正式上線基金投顧業務的盈米基金,目前業務規模已突破100億元。

平安證券研究所基金研究團隊認為,隨著各類型具備不同稟賦的機構獲批開展基金投顧,整體的業務形態將有望更多元化發展,市場會進入激烈的競爭期。依據基金投顧試點機構一年的發展速度,預計2021年基金投顧總規??梢酝黄?000億元,用戶數超過500萬。頭部投顧機構將會出現,管理規模甚至會超300億元;單一策略的服務規模會超100億元。

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