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上半年42個券商金股組合平均收益率達11%,跑贏大盤 32.75%! 開源證券金股收益第一

每日經濟新聞 2021-07-04 22:09:09

每經記者 王海慜    每經編輯 何劍嶺    

今年上半年,A股行情可謂一波三折,截至6月30日,上證指數小幅上漲3.4%。盡管如此,各大券商金股組合的收益率大多跑贏了大盤。

據統計,截至6月30日收盤,今年上半年,42個券商金股組合的平均收益率為11%,中位數為10.94%,均跑贏大盤超7個百分點。其中有6個券商金股組合的收益率超過20%,開源證券金股組合的累計收益率達32.75%,位居行業第一。

為了反映上半年各券商金股組合收益率的同時,兼顧其所經歷的波動性,每經研究院按照三大維度設計了一套排名方式,對各大券商金股組合的綜合表現進行了一次打分。

視覺中國圖 楊靖制圖

化工行業指數漲21.5%

有分析認為,今年上半年券商金股組合的平均收益率能大幅跑贏大盤,與券商金股組合一直重倉某些今年來的優勢行業有關。

例如,化工板塊是最受各券商金股組合青睞的行業。據Choice數據統計,上半年化工行業指數上漲21.5%,在28個申萬一級行業中排名第三。此外,上半年各券商金股推薦次數較多的電子、醫藥行業同樣表現不錯,分別上漲11.8%、9.3%,在28個申萬一級行業中排名前十。

據每市統計,上半年收益率排名前十的月度金股組合分別為:開源證券月度金股、太平洋證券月度金股、浙商證券月度金股、招商證券月度金股、長城證券月度金股、中信建投月度金股、東方證券月度金股、華創證券月度金股、華泰證券月度金股、平安證券月度金股。這10個券商金股組合的平均收益率達22.18%,跑贏大盤近20個百分點。

從券商月度金股組合累計收益率的排名來看,一些中小券商的表現不輸多數頭部券商,例如收益率排名前五的券商金股組合中除了有一個組合來自招商證券之外,其余4個組合都來自中小券商。

不過,在42個券商金股組合中,也有7個組合跑輸大盤。這7個組合分別為:財通證券月度金股、國盛證券月度金股、銀河證券月度金股、東吳證券月度金股、東北證券月度金股、東莞證券月度金股、山西證券月度金股。其中,東北證券月度金股、東莞證券月度金股、山西證券月度金股的累計收益率為負值。

值得一提的是,東吳證券、國盛證券等研究所實力較強的券商,其月度金股組合的累計收益率表現不及預期。據統計,東吳證券、國盛證券月度金股組合今年上半年的收益率分別僅為0.66%、2.57%,均跑輸大盤。

綜合表現呈現兩極分化

具體來看,有些高排名的券商金股組合收益率呈現較大波動性。為了反映上半年各券商金股組合收益率的同時,兼顧其所經歷的波動性,每經研究院設計了另外一套排名方式:2021年上半年券商金股組合綜合表現總分值=2021年上半年組合收益分值(上半年組合收益率×100)+加分項-扣分項。

加分項設置:如果在今年1~6月內,某券商金股組合的收益率有6個月都進入行業前10則加10分;組合收益率有5個月進入行業前10則加8分;組合收益率有4個月進入行業前10則加6分;組合收益率有3個月進入行業前10則加4分;組合收益率有2個月進入行業前10則加2分;組合收益率有1個月進入行業前10則加1分。

扣分項設置:如果在今年1~6月內,某券商金股組合的收益率有6個月都進入行業倒數前10則扣10分;組合收益率有5個月進入行業倒數前10則扣8分;組合收益率有4個月進入行業倒數前10則扣6分;組合收益率有3個月進入行業倒數前10則扣4分;組合收益率有2個月進入行業倒數前10則扣2分;組合收益率有1個月進入行業倒數前10則扣1分。

從統計結果來看,今年上半年收益率排名前二十的券商金股組合,幾乎都至少有一次進入行業前十,其中有7個組合從未進入行業倒數前十。

而在收益率排名前十的券商金股組合中,有6個組合各獲得了2分的加分,有2個組合各獲得了4分的加分。另外這10個金股組合中,只有4個組合被扣分,且大多只被扣了1分。

值得一提的是,金股組合綜合表現排名前五的開源證券月度金股、太平洋證券月度金股、招商證券月度金股、浙商證券月度金股、長城證券月度金股,都不同程度地獲得了加分。與此同時,其中有3個組合沒有被扣分。這表明綜合排名居前的金股組合往往不僅是收益率居前,其所呈現的波動性也相對較低。

而一些加分項較多、扣分項較少的金股組合,其綜合表現的排名較單純的收益率排名有了較大的提升。例如憑借多達6分的加分項和僅有1分的扣分項,川財證券月度金股組合的綜合表現排名達到行業第九,比收益率排名提升了4個位次,并超越了華泰證券、光大證券等大型券商的月度金股組合。

相比之下,雖然有些券商的金股組合在加分項上表現不俗,但由于同樣有較多的扣分項,兩相抵消導致其綜合表現排名仍然較低,例如中泰證券月度金股組合、國元證券月度金股組合、西部證券月度金股組合等。

還有一些券商的金股組合雖然有過驚艷表現,但由于只是曇花一現,所以在綜合排名上只能屈居中位,例如東興證券、民生證券、信達證券的金股組合都曾有過一次月度收益率排名行業第一的表現,不過在最終的綜合排名中卻僅列20多位。

此外,收益率排名倒數前十的券商金股組合中,有7個組合的加分項為0,且這7個組合都有扣分項,其中扣分不低于4分的組合有2個,分別是銀河證券月度金股組合、山西證券月度金股組合。由于這些收益率排名倒數的金股組合的扣分項往往都要大于加分項,導致其在綜合表現的總分值上與排名前列的金股組合差距進一步拉大,行業兩極分化的態勢也更加明顯。

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